2026年8月3日，《新型电力系统建设“十五五”规划》正式印发。规划首次在国家级电力规划中明确沿国家主要货运通道建设大功率重卡充电设施，定下到2030年全国充电基础设施超4000万个、大功率充电设施约30万个的目标。

行业机构测算，“十五五”期间全国电网固定资产投资将突破5万亿元，较“十四五”增幅超40%，配网、大功率充换电、虚拟电网配套全面扩容，将对卡车产业链形成结构性利好。本文从整车制造、动力电池、核心零部件、电网设备、充换电设施五大维度，梳理相关上市公司机遇与风险。

一、整车制造：电动化提速，行业座次迎来重排

干线补能网络、全国零碳运输通道逐步落地，长途电动牵引车打开增量空间，整车企业电动化转型速度直接决定未来市场份额。

中国重汽（000951.SZ / 03808.HK）

2026上半年新能源重卡累计销量2.21万辆，市占率15.7%位居行业第一，同比增长135%。摩根大通给予“超配”评级，长线看好其干线牵引车放量潜力。风险：传统燃油重卡营收占比偏高，短期利润存在转型压力。

一汽解放（000800.SZ）

央企背景，在国家级零碳走廊项目、地方置换补贴招标中具备拿单优势，机构持续推荐；短板在于新能源产品迭代速度弱于民营头部企业。

福田汽车（600166.SH）

京津冀核心本地企业，区域零碳运输走廊建设优先受益，商用车全品类布局覆盖城配、工程、干线重卡。

汉马科技（600375.SH）

行业电动化纯度最高的中重卡标的，2026年7月新能源中重卡销量929辆，1-7月累计7685辆，同比增长45.58%（仅统计中重卡品类），业绩弹性突出；风险：企业整体体量偏小，行业下行周期抗风险能力偏弱。

三一重工（600031.SH）、徐工机械（000425.SZ）

工程机械跨界重卡龙头，2026上半年新能源重卡市场份额均超13%。矿山、工地封闭场景电动化先发优势明显，工程机械与重卡电动技术协同；风险：重卡业务占整体营收比重有限，对总业绩拉动偏弱。

二、动力电池：全产业链最确定受益环节

干线新能源重卡平均带电量约498kWh，是主流家用乘用车的近9倍。摩根大通研报预测，2030年国内商用车电池需求将达380GWh，行业年复合增速超20%。

宁德时代（300750.SZ）

重卡电池细分市场份额约50%，机构首选受益标的。旗下骐骥换电计划2026年前建成900座重卡换电站，已向康迪科技下达18座换电站设备订单，搭建“电池+换电站+电池银行”完整能源闭环。

亿纬锂能（300014.SZ）

商用车电池业务收入占比21%，在头部电池厂中业务敞口最高；2025年重卡电池市场份额约10%，行业弹性最大。

比亚迪（002594.SZ）

弗迪电池2026年1-6月商用车累计装车8.30GWh，市场份额9.64%，自产自用+外供双路线，整车电池一体化成本优势显著。

中创新航（03931.HK）

重卡电池份额持续快速提升，从2025年5%增至2026年前四月10%，是赛道核心追赶标的。

三、关键零部件：整车放量带动隐形需求释放

潍柴动力（000338.SZ / 02338.HK）

传统动力龙头全面转型新能源，2026年一季度新能源动力系统营收16.9亿元，同比增长200%；传统内燃机业务提供业绩安全垫，新能源业务贡献成长弹性。

银轮股份（002126.SZ）

重卡动力电池热管理核心供应商，车辆大型化、高快充带动温控需求翻倍增长。

蓝海华腾（300484.SZ）

专注新能源重卡电驱控制系统；

万里扬（002434.SZ）

适配电动重卡专用变速器；

精进电动（688280.SH）、大洋电机（002249.SZ）、巨一科技（688162.SH）

商用车电驱赛道可比标的，同步受益重卡电动化浪潮。

四、电网设备：5万亿电网投资直接受益主体

十五五配网升级、特高压建设、虚拟电厂、微电网改造同步推进，电力设备行业迎来长期资本开支周期。

特高压硬件：特变电工（600089.SH）、平高电气（600312.SH）；

电网二次+虚拟电厂平台：国电南瑞（600406.SH）、国网信通、远光软件、恒实科技；

充换电+配电自动化设备：许继电气（000400.SZ）。

五、充换电设施：30万大功率充电桩基建承接方

优优绿能（拟IPO，尚未上市）

大功率直流充电模块龙头，覆盖V2G、光储充一体化六大产品系列，2026年推出600kW以上重卡超充解决方案，模块加权效率超97%，是重卡充电纯正赛道标的。

康迪科技（shturl.）

旗下中换电获宁德时代18座重卡换电站批量订单，正式从试点转入规模化交付，直接受益全国换电站建设。

能辉科技（301046.SZ）、瀚川智能（688022.SH）

重卡换电站成套设备供应商，未来三年订单有望持续释放。

六、投资节奏分阶段判断

短期（2026-2027年）估值驱动

政策落地带动板块估值上行，整车、动力电池率先受益；核心跟踪指标：地方老旧货车补贴细则、高速干线充换电站开工进度。

中期（2028-2030年业绩兑现期）

5万亿电网投资、3万公里零碳通道、3000座重卡充换电站集中落地，大功率超充、V2G设备订单进入放量阶段，企业业绩持续释放。

长期（2030年后格局定型）

具备“整车-电池-充换电-电网互动”一体化布局企业占据行业主导地位，单一制造企业估值中枢逐步分化。

七、全赛道统一风险提示

电网、充换电基础设施建设落地进度不及预期；

220亿元老旧货车特别国债补贴窗口有限，后续补贴退坡影响置换需求；

V2G统一标准、放电电价机制落地缓慢，规模化商用周期拉长；

充电、换电、纯电、氢能多技术路线长期博弈，不同赛道景气度分化；

新能源重卡赛道涌入大量玩家，价格战压缩整车、零部件企业利润。

免责声明

本文仅基于《新型电力系统建设“十五五”规划》解读产业链产业逻辑，文中所有个股、行业空间、机构预测数据仅作客观梳理，不构成任何股票投资建议。股市有风险，投资需谨慎。